السندات المتاجرة استراتيجيات قوات الدفاع الشعبي

استراتيجيات التداول نظرية اقتصادية عن إجمالي الإنفاق في الاقتصاد وآثاره على الإنتاج والتضخم. وقد تم تطوير الاقتصاد الكينزي. حيازة أصل في محفظة. ويتم استثمار الحافظة مع توقع تحقيق عائد عليها. هذه. وهي النسبة التي وضعها جاك ترينور التي تقيس العائدات التي تحققت أكثر من تلك التي كان يمكن أن يكون حصل على بلا مخاطر. إعادة شراء الأسهم القائمة (إعادة الشراء) من قبل شركة من أجل تقليل عدد الأسهم في السوق. الشركات. استرداد الضرائب هو رد على الضرائب المدفوعة للفرد أو الأسرة عندما يكون الالتزام الضريبي الفعلي أقل من المبلغ. القيمة النقدية لجميع السلع والخدمات الجاهزة المنتجة داخل حدود البلد في فترة زمنية محددة. الاستراتيجيات كيفية جعل السندات تعمل لأهدافك الاستثمارية استراتيجيات الاستثمار السندات تتراوح من نهج شراء وعقد إلى الصفقات التكتيكية المعقدة تنطوي على وجهات النظر حول التضخم وأسعار الفائدة. كما هو الحال مع أي نوع من الاستثمار، فإن الاستراتيجية الصحيحة بالنسبة لك تعتمد على أهدافك، الإطار الزمني الخاص بك وشهيتك للمخاطر. يمكن للسندات مساعدتك على تلبية مجموعة متنوعة من الأهداف المالية مثل: الحفاظ على رأس المال، والدخل، وإدارة الالتزامات الضريبية، وتحقيق التوازن بين مخاطر الاستثمارات في الأوراق المالية وزيادة الأصول الخاصة بك. لأن معظم السندات لها تاريخ استحقاق محدد، فإنها يمكن أن تكون وسيلة جيدة للتأكد من أن المال سيكون هناك في تاريخ لاحق عندما كنت في حاجة إليها. يمكن أن يساعدك هذا القسم: قرر كيف يمكن للسندات أن تعمل بشكل أفضل بالنسبة لك فهم أين تتناسب السندات ضمن تخصيص الأصول الخاصة بك تعرف على كيفية أنواع مختلفة من السندات تساعدك على الوصول إلى أهداف مختلفة التفكير في استراتيجيات التداول المتطورة على أساس وجهات نظر السوق وإشارات تمييز الفرق بين السندات وصناديق السندات سوف تتغير أهدافك مع مرور الوقت، وكذلك الظروف الاقتصادية التي تؤثر على سوق السندات. كما تقوم بتقييم استثماراتك بانتظام، تحقق مرة أخرى هنا في كثير من الأحيان للحصول على المعلومات التي يمكن أن تساعدك على معرفة ما إذا كانت استراتيجية الاستثمار السندات الخاصة بك لا تزال على الهدف لتحقيق أهدافك المالية. كوبي 2005-2013 رابطة صناعة الأوراق المالية والأسواق الماليةأعلى 4 استراتيجيات لإدارة محفظة السندات بالنسبة للمراقب العادي، يبدو أن استثمار السندات يكون بسيطا مثل شراء السند مع أعلى عائد. في حين أن هذا يعمل بشكل جيد عند التسوق للحصول على شهادة الإيداع (سد) في البنك المحلي، ليست بهذه البساطة في العالم الحقيقي. هناك خيارات متعددة متاحة عندما يتعلق الأمر هيكلة محفظة السندات، ولكل استراتيجية يأتي مع المبادلات الخاصة بها. الاستراتيجيات الرئيسية الأربعة المستخدمة لإدارة محافظ السندات هي: السلبي، أو شراء وعقد مؤشر مطابقة، أو شبه السلبي التحصين. أو شبه نشطة مكرسة ونشطة اقرأ على كيفية معرفة كيفية استخدام هذه الاستراتيجيات الأربع. (لمزيد من المعلومات عن السندات، قرأت دروس بوند باسيكش). استراتيجية السندات السلبي إن مستثمر الشراء والشراء السلبي عادة ما يتطلع إلى تعظيم العقارات المدرة للدخل للسندات. إن فرضية هذه الاستراتيجية هي أن السندات يفترض أنها مصادر دخل آمنة يمكن التنبؤ بها. شراء وشراء ينطوي على شراء السندات الفردية والاحتفاظ بها حتى النضج. ويمكن استخدام التدفقات النقدية من السندات لتمويل احتياجات الدخل الخارجي أو يمكن إعادة استثمارها في الحافظة في سندات أخرى أو فئات أصول أخرى. في استراتيجية سلبية، لا توجد افتراضات بشأن اتجاه أسعار الفائدة المستقبلية وأي تغييرات في القيمة الحالية للسندات بسبب التحولات في العائد ليست مهمة. قد يتم شراء السند في الأصل بعلاوة أو خصم، مع افتراض استلام كامل المبلغ عند الاستحقاق. والاختلاف الوحيد في العائد الإجمالي من العائد الفعلي للقسيمة هو إعادة استثمار القسائم عند حدوثها. على السطح، وهذا قد يبدو أن أسلوب كسول من الاستثمار، ولكن في الواقع المحافظ السندات السلبي توفر المراسي مستقرة في العواصف المالية الخام. أنها تقلل أو تلغي تكاليف المعاملات. وإذا ما نفذت أصلا خلال فترة من معدلات الفائدة المرتفعة نسبيا، فإن لديها فرصة كريمة للتفوق على الاستراتيجيات النشطة. (بحاجة إلى مزيد من التبصر في شراء واستمرارية استراتيجيات قراءة عشرة نصائح للمستثمر الناجح على المدى الطويل). أحد الأسباب الرئيسية لاستقرارها هو أن الاستراتيجيات السلبية تعمل بشكل أفضل مع سندات عالية الجودة وغير قابلة للاستدعاء مثل الحكومة أو سندات الاستثمار للشركات أو البلديات الدرجة. هذه الأنواع من السندات هي مناسبة تماما لاستراتيجية شراء وعقد لأنها تقلل من المخاطر المرتبطة بالتغيرات في الدخل الدخل بسبب الخيارات المضمنة. والتي يتم كتابتها في السندات المواثيق في القضية والبقاء مع السندات مدى الحياة. مثل القسيمة المذكورة، والدعوة ووضع ميزات جزءا لا يتجزأ من السندات تسمح القضية للعمل على تلك الخيارات في ظل ظروف السوق المحددة. (لمعرفة المزيد عن الخيارات، اقرأ برنامج الخيارات الأساسية للتعليمات). مثال - شركة ميزة المكالمات (أ): إصدار 100 مليون 5 سندات إلى السوق العام يتم بيع السندات بالكامل في القضية. هناك ميزة دعوة في السندات المواثيق التي تسمح للمقرض لاستدعاء (أذكر) السندات إذا انخفضت معدلات كافية لإعادة إصدار السندات بسعر الفائدة السائد أقل بعد ثلاث سنوات، وسعر الفائدة السائد هو 3، ونظرا للشركة تصنيف ائتماني جيد. فإنه قادر على إعادة شراء السندات بسعر محدد سلفا وإعادة إصدار السندات بسعر الفائدة 3 كوبونات. هذا أمر جيد للمقرض، ولكنه سيئ للمقترض. السندات سلم سلم هي واحدة من الأشكال الأكثر شيوعا للاستثمار السلبي السندات. وهذا هو المكان الذي تنقسم فيه الحافظة إلى أجزاء متساوية وتستثمر في آجال استحقاق ثابتة على مدى أفق المستثمرين. الشكل 1 هو مثال على محفظة أساسية مدتها 10 سنوات من السندات بقيمة 1 مليون درهم مع قسيمة من 5. تقسيم رأس المال إلى أجزاء متساوية يوفر تيار متساو ثابت من التدفق النقدي سنويا. (لمعرفة المزيد، اقرأ أساسيات سلم السندات). فهرسة استراتيجية السندات يعتبر الفهرسة شبه سلبي حسب التصميم. ويتمثل الهدف الرئيسي لفهرسة محفظة السندات في توفير خصائص العائد والمخاطر المرتبطة ارتباطا وثيقا بالمؤشر المستهدف. في حين أن هذه الاستراتيجية يحمل بعض من نفس خصائص الشراء السلبي وعقد، لديها بعض المرونة. تماما مثل تتبع مؤشر سوق الأسهم محددة. يمكن هيكلة محفظة السندات لتقليد أي مؤشر السندات المنشورة. أحد المؤشرات الشائعة التي يحاكيها مديرو المحافظ هو مؤشر ليمان للركام. ونظرا لحجم هذا المؤشر، فإن الاستراتيجية ستعمل بشكل جيد مع محفظة كبيرة نظرا لعدد السندات المطلوبة لتكرار المؤشر. ويحتاج المرء أيضا إلى النظر في تكاليف المعاملات المرتبطة ليس فقط بالاستثمار الأصلي، ولكن أيضا إعادة التوازن الدورية للمحفظة لتعكس التغيرات في المؤشر. إستراتيجية السندات للتحصين تتميز هذه الاستراتيجية بخصائص الاستراتيجيات الفعالة والسلبية على السواء. ويعني التحصين النقي بحكم التعريف أن المحفظة تستثمر بعائد محدد لفترة محددة من الزمن بغض النظر عن أي تأثيرات خارجية مثل التغيرات في أسعار الفائدة. وعلى غرار الفهرسة، فإن تكلفة الفرصة البديلة الستخدام إستراتيجية التحصين من المحتمل أن تتخلى عن اإلمكانية الصاعدة الستراتيجية نشطة لضمان أن الحافظة ستحقق العائد المطلوب. كما هو الحال في استراتيجية شراء وعقد، من خلال تصميم الأدوات الأنسب لهذه الاستراتيجية هي السندات عالية الجودة مع إمكانيات بعيد من التخلف عن السداد. والواقع أن أنقى أشكال التحصين هي الاستثمار في سندات صفرية القسيمة ومطابقة تاريخ استحقاق السند إلى التاريخ الذي يتوقع فيه أن يكون التدفق النقدي ضروريا. وهذا يلغي أي تغير في العائد، إيجابي أو سلبي، مرتبط باستثمار التدفقات النقدية. المدة الزمنية. أو متوسط ​​عمر السندات، يستخدم عادة في التحصين. وهو مقياس تنبؤي أكثر دقة لتقلب السندات من النضج. وتستخدم هذه االستراتيجية عادة في بيئة االستثمار المؤسسي من قبل شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية والبنوك لمطابقة األفق الزمني لمطلوباتها المستقبلية مع التدفقات النقدية المنظمة. وهي واحدة من الاستراتيجيات الأكثر سلاسة ويمكن استخدامها بنجاح من قبل الأفراد. على سبيل المثال، تماما مثل صندوق المعاشات التقاعدية سوف يستخدم التحصين للتخطيط للتدفقات النقدية على الأفراد التقاعد، يمكن أن نفس الفرد بناء محفظة مخصصة لخطة التقاعد الخاصة به أو لها. (لمعرفة المزيد، اقرأ مفاهيم السندات المتقدمة: المدة). استراتيجية السندات النشطة الهدف من الإدارة النشطة هو تعظيم العائد الإجمالي. ومن الواضح أن زيادة فرص العودة تعود إلى مخاطر متزايدة. وتشمل بعض الأمثلة على الأساليب النشطة توقعات أسعار الفائدة والتوقيت والتقييم والاستغلال، وسيناريوهات أسعار الفائدة المتعددة. الفرضية الأساسية لجميع الاستراتيجيات النشطة هي أن المستثمر على استعداد لجعل الرهانات على المستقبل بدلا من تسوية مع ما يمكن أن تقدم استراتيجية سلبية. الاستنتاج هناك العديد من الاستراتيجيات للاستثمار في السندات التي يمكن للمستثمرين توظيف. ويناشد نهج الشراء والاستحواذ المستثمرين الذين يبحثون عن دخل وليسوا على استعداد لتقديم تنبؤات. وتشمل استراتيجيات منتصف الطريق الفهرسة والتحصين، وكلاهما يوفر بعض الأمن والقدرة على التنبؤ. ثم هناك عالم نشط، وهو ليس للمستثمر عارضة. كل استراتيجية لها مكانها وعندما تنفذ بشكل صحيح، يمكن تحقيق الأهداف التي كان المقصود منها. نظرية اقتصادية للإنفاق الكلي في الاقتصاد وآثاره على الإنتاج والتضخم. وقد تم تطوير الاقتصاد الكينزي. حيازة أصل في محفظة. ويتم استثمار الحافظة مع توقع تحقيق عائد عليها. هذه. وهي النسبة التي وضعها جاك ترينور التي تقيس العائدات التي تحققت أكثر من تلك التي كان يمكن أن يكون حصل على بلا مخاطر. إعادة شراء الأسهم القائمة (إعادة الشراء) من قبل شركة من أجل تقليل عدد الأسهم في السوق. الشركات. استرداد الضرائب هو رد على الضرائب المدفوعة للفرد أو الأسرة عندما يكون الالتزام الضريبي الفعلي أقل من المبلغ. القيمة النقدية لجميع السلع والخدمات الجاهزة المنتجة داخل حدود البلاد 0339 في فترة زمنية محددة. كيفية فهم وتداول سوق السندات على الرغم من أن سوق الأسهم هو المكان الأول الذي يعتقد كثير من الناس للاستثمار، وأسواق سندات الخزانة الأمريكية يمكن القول إن لها أكبر الأثر على الاقتصاد ويتم مراقبتها في جميع أنحاء العالم. للأسف، لمجرد أنها مؤثرة، داسنرسكوت جعلها أي أسهل للفهم، وأنها يمكن أن تكون محيرة بشكل صريح إلى أونينياتد. على المستوى الأساسي، السند هو قرض. وكما يحصل الناس على قرض من البنك، تقترض الحكومات والشركات المال من المواطنين في شكل سندات. السندات حقا ليست أكثر من قرض صادر عنك، المستثمر، إلى الحكومة أو الشركة، المصدر. لميزة استخدام أموالك، يدفع المصدر السندات شيئا اضافيا في شكل مدفوعات الفائدة التي تتم في معدل محدد سلفا والجدول الزمني. وغالبا ما يشار إلى سعر الفائدة باسم القسيمة، ويسمى التاريخ الذي يجب على المصدر سداد المبلغ المقترض، أو القيمة الاسمية، ويسمى تاريخ الاستحقاق. ومع ذلك، فإن أحد التجاعيد في المعادلة هو أنه لا يتم إنشاء كل الديون على قدم المساواة مع بعض المصدرين الذين هم أكثر عرضة للتخلف عن التزامهم. وعلى هذا النحو، تقوم وكاالت التصنيف االئتماني بتقييم الشركات والحكومات لمنحهم درجة حول مدى احتمال تسديد الديون) انظر كوتغود، بيتر، بيستكوت (. بنجي بيلي ودلمار كينغ، مدراء الاستثمار الثابت الدخل في ايفرنس المالية، ويقول تصنيف عموما يمكن تصنيفها على أنها تصنيف الاستثمار أو غير المرغوب فيه. كوتانيثينغ أنثرسكوس تعتبر أن تكون درجة الاستثمار، سيكون لديك احتمال كبير إلى حد كبير أن يورسكور الذهاب للحصول على المال الخاص بك مرة أخرى في النضج، ويقول الملك يقول. بالطبع كوتوف، وانخفاض تذهب إلى أسفل الطيف الائتمان، والمزيد من المخاطر هناك من التقصير واحتمال أنه يمكن أن يكون لديك خسائر. لذلك، كلما انخفضت درجة الأمان لديك، كلما كان عليك أن تحصل على تعويض أكثر عن العائد من أجل اتخاذ هذا الخطر الافتراضي. لذلك، إذا قمت بشراء سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عاما (حاليا آ من سامب و آا من موديرسكو و فيتش) ل 100،000 مع معدل القسيمة من 6، ثم هل يمكن أن نتوقع أن تتلقى 6000 في السنة لمدة السندات ومن ثم الحصول على القيمة الاسمية من 100،000 الظهر. على الأقل، ثاترسكوس كيف السندات ستعمل إذا كنت عقده حتى النضج. بدلا من الاحتفاظ بسندات حتى النضج، كما يمكن تداولها. ولكن، كما يتم تداول السندات، يمكن أن تتغير أسعار الفائدة، وبالتالي فإن القيمة الإجمالية للسندات يمكن أن تتغير. كوتيف اشترت السندات التي لديها 10 قسيمة وبقية السوق على ما يرام مع امتلاك 1 قسيمة، ثم شخص ما هو الذهاب إلى الحب أن يكون هذا 10 قسيمة حتى النضج، ويقول بيلي. على العكس من ذلك، إذا كان لديك 1 السندات والجميع يتوقع أن السوق بشكل عام سيكون في 10، ثم يورسكور الذهاب إلى الحاجة لدفع شخص ما الكثير من المال لاتخاذ تلك السندات 1 بدلا من شراء 10 السندات الجديدة. ومعدلات القسيمة عموما ثابتة، لضبط التوقعات المستقبلية سعر السندات أو مذكرة يجب أن تتحرك صعودا أو هبوطا. إذا الغلة. فإن الفائدة أو توزيعات الأرباح المستلمة على الأمن، ترتفع، فإن السعر يسقط لاستيعاب هذا العائد العالي إذا انخفضت الغلة، ثم السعر يجب أن ترتفع. مقالات ذات صلة