التجريبية - الخصائص - من - ديناميكية - المتاجرة استراتيجيات و حدة من بين صناديق التحوط ، قوات الدفاع الشعبي

ديفيد أ. هسيه منشورات حول صناديق التحوط مجلة مراجعة الأقران: 1 الخصائص التجريبية لاستراتيجيات التداول الديناميكي: حالة صناديق التحوط، مع ويليام فونغ، استعراض الدراسات المالية. 10 (1997)، 275-302. ملخص. نبذة مختصرة. ملف PDF . ملخص: هذه هي المادة الأولى على صناديق التحوط نشرت في مجلة أكاديمية تحكيم. في هذه المقالة، نبين أن عوائد صناديق التحوط تختلف كثيرا عن عوائد صناديق الاستثمار المشتركة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن عوائد صناديق التحوط غير متجانسة جدا - يمكن للمكونات الرئيسية الخمسة الأولى أن تفسر روجلي 45 من الاختلاف العرضي. 2 التحيز البقاء نمط الاستثمار في عودة كتاس، مع ويليام فونغ، مجلة إدارة المحافظ. 24 (1997)، 30-41. ملخص. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). ملخص: في هذه المقالة، نجد أن معدل الاستنزاف من الأموال التي يديرها مستشاري تجارة السلع (كتاس) هي أعلى من تلك التي صناديق الاستثمار المشترك. ومع ذلك، فإن كلا من صناديق التوفير والأموال المذابحة تظهر أنماطا مماثلة للعائد مثل الخيارات فيما يتعلق بأسواق الأسهم العالمية. 3 تحليل متوسط ​​الفروق ينطبق على صناديق التحوط مع ويليام فونغ، رسائل اقتصادية. 62 (1999)، 53-58. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). ملخص: في حين أن عوائد صناديق التحوط لها توزيعات غير عادية، وبالتالي فإن إطار التباين المتوسط ​​القياسي غير قابل للتطبيق. ومع ذلك، فإننا نبين أن تحليل التباين المتوسط ​​يحافظ تقريبا على ترتيب صناديق التحوط على أساس وظائف المرافق القياسية. (4) كتاب التمهيدي لصناديق التحوط، مع ويليام فونغ، مجلة التمويل التجريبي. 6 (1999)، 309-331. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). ملخص: تقترح المقالة نموذج الأعمال لصناديق التحوط لشرح رغبتهم في السرية وميزات تقاسم المخاطر بين المديرين والمستثمرين. ونناقش أيضا كيفية استخدام الطرق الإحصائية لنمذجة عوامل الخطر في استراتيجيات صناديق التحوط المختلفة. 5 خصائص الأداء لصناديق التحوط وصناديق الحث على الشراء: التحيز الطبيعي مقابل التحيزات الزائفة، مع ويليام فونغ، مجلة التحليل المالي والكمي. 35 (2000)، 291-307. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). ملخص: تبحث هذه المقالة التحيزات المختلفة في قواعد بيانات صناديق التحوط، وتقترح استخدام الأموال من الأموال كمقياس أكثر دقة لأداء صندوق التحوط الكلي. 6 قياس أثر صناديق التحوط على السوق، مع ويليام فونغ، مجلة التمويل التجريبي. 7 (2000)، 1-36. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). ملخص: تقدر هذه المقالة تعرضات صناديق التحوط خلال عدد من أحداث السوق، من انهيار سوق الأسهم في أكتوبر 1987 حتى أزمة العملة الآسيوية لعام 1997. لا نجد دليلا يذكر على أن صناديق التحوط تسببت بشكل منهجي في انحراف أسعار السوق عن الأساسيات الاقتصادية. 7 المخاطر في استراتيجيات صندوق التحوط: النظرية والأدلة من المتابعين الاتجاه، مع ويليام فونغ، استعراض الدراسات المالية. 14 (2001)، 313-341. ملف PDF. الفائز بجائزة فيشر بلاك ميموريال 1999 جائزة روبرت جيه شوارتز التذكارية لأفضل ورقة عن صناديق التحوط. وكانت الإصدارات السابقة من هذه الورقة بعنوان: نهج محايد المخاطر لتقدير الاتجاه بعد استراتيجيات، ديناميات غير الخطية للاتجاه بعد استراتيجيات. ملخص: هذه المقالة نماذج استراتيجية الاتجاه التالية من العديد من صناديق السلع والصناديق الآجلة المدارة باستخدام سترادلز تراجع. وتبين لنا أن حافظات الاسترجاعات يمكن أن تفسر أن الأموال التي تتبع الاتجاه ترجع بشكل أفضل من مؤشرات الأصول القياسية. 8 مقاييس أداء صندوق التحوط: محتوى المعلومات وقياس التحيز، مع ويليام فونغ، مجلة المحلل المالي. 58 (2002)، 22-34. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). ملخص: هذه المقالة بتحديث تقديرات التحيزات في قواعد بيانات صناديق التحوط، ويبين كيفية استخدام الأموال من الأموال لقياس أكثر دقة عوائد صناديق التحوط. 9 عوامل الأنماط القائمة على الأصول لصناديق التحوط، مع ويليام فونغ، المحلل المالي جورنال. 58 (2002)، 16-27. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). ملخص: هذه هي المادة الأولى التي تقترح استخدام أسعار السوق للأوراق المالية المتداولة لخلق معايير على أساس الأصول لصناديق التحوط. وتبين لنا أن أسهم كاب الصغيرة، وسندات العائد المرتفعة، وأسواق الأسهم الناشئة يمكن أن تفسر قدرا كبيرا من التباين في العائدات في العديد من استراتيجيات صناديق التحوط. (10) المخاطر في أنماط صناديق التحوط ذات الدخل الثابت، مع ويليام فونغ، مجلة الدخل الثابت. 12 (2002)، 6-27. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). ملخص: توضح هذه المقالة أن صناديق التحوط ذات الدخل الثابت لديها عادة تعرض لفوارق أسعار الفائدة، مثل فروقات الائتمان، وفوارق الرهن العقاري، وما إلى ذلك. من خلال ربط إستراتيجيات صندوق التحوط الثابت للدخل بفوارق أسعار الفائدة، يمكننا أن نمذج أداء هذه الإستراتيجيات عند الانتشار أكثر تقلبا، كما حدث في السبعينيات. وهذا لا يمكن القيام به باستخدام التاريخ القصير لصناديق التحوط في 1990s، عندما تقلب انتشار أقل بكثير. 11 معايير صندوق التحوط: نهج قائم على المخاطر، مع ويليام فونج، المحلل المالي المجلة. 60 (2004)، 65-80. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). تلقت هذه الورقة معهد كفا غراهام وجائزة دود للتميز لعام 2004. ملخص: تقترح المقالة نموذجا سبعة عوامل لصناديق التحوط. ونستخدم عاملين من عوامل اإلنصاف) من البحوث المتعلقة بصناديق التحوط الخاصة باألسهم (، واثنين من عوامل السندات) من األبحاث المتعلقة بصناديق التحوط ذات الدخل الثابت (، وثلاثة عوامل تتبع االتجاهات) من البحوث المتعلقة بصناديق السلع األولية وصناديق العقود اآلجلة المدارة (. هذه العوامل السبعة يمكن أن تفسر ما يصل إلى 80 من تباين العائد من الأموال من الأموال ومؤشرات صناديق التحوط المختلفة. (12) استخراج ألفاس محمول من صناديق التحوط قصيرة الأجل للأسهم، مع ويليام فونغ، مجلة إدارة الاستثمارات. 2 (2004)، 57- 75. ملف بدف (النسخة الأخيرة قبل النشر). أعيد طبعه في H. جيفورد فونغ (محرر)، عالم صناديق التحوط: الخصائص والتحليل. نيو جيرسي: وورد سسينتيفيك، 2005، 161-180. ملخص: توضح هذه المقالة أن صناديق التحوط طويلة الأجل للأسهم لديها ألفا كبيرة بالنسبة للعوامل التقليدية (مثل سامب 500)، فضلا عن عوامل بديلة (مثل الأسهم الصغيرة كاب-لارج كاب). ويمكن استخراج هذه الفاصوليا البديلة عن طريق التحوط من عوامل الخطر الرئيسية. كونفيرانس فولوميس، بوك تشابترس، إنفيدتد بابيرس: 13 هل تقوم صناديق التحوط بتعطيل الأسواق الناشئة، مع ويليام فونغ وكونستانتينوس تساتسارونيس، بروكينغز-وارتون أوراق حول الخدمات المالية. 2000، 377-421. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل بوبلكاتيون). ملخص: تقدم هذه الورقة تقديرات كمية مفصلة عن التعرض لمخاطر التحوط خلال أزمة العملة الآسيوية عام 1997. وتبين لنا أن مواقف صناديق التحوط ليست إلا جزءا صغيرا من الرهانات المضاربة الكبيرة التي اتخذها المستثمرون في هذه الحلقة. وفي حد ذاتها، لم يكن بإمكان مراكز التحوط أن تطغى على قدرة المصارف المركزية الآسيوية على الحفاظ على نظام سعر الصرف لديها. 14 المخاطر في استراتيجيات صندوق التحوط: البديل البديل وبيتاس البديلة، مع ويليام فونغ، في لارس جيغر (إد)، الجيل الجديد من إدارة المخاطر لصناديق التحوط وصناديق الأسهم الخاصة. لندن: يوروموني المؤسسات المؤسسية بلك، 2003، 72-87. ملف بدف (الإصدار الأخير قبل النشر). سوماري: هذا المقال يتقاضى المصطلحات البديلة ألفا البديلة وبيتا. نحن ننظر إلى البيتا القياسية لتكون التعرض لعوامل الخطر طويلة فقط المعتادة، مثل الأسهم والسندات. ويشير بيتا البديل إلى التعرض لعوامل خطر قصيرة الأجل أو متجهة إلى الاتجاه، مثل أسهم رأس المال الصغيرة الكبيرة، وفوارق الائتمان، والسترات الرجعية المدروسة في فونغ و هسيه (رفس، 2001). ويشير ألفا البديل إلى ألفا بالنسبة إلى عوامل الخطر (البديلة). 15 صندوق التحوط: صناعة في سن المراهقة، مع ويليام فونغ. ملف PDF. البنك الاحتياطي الفدرالي أتلانتا الاقتصادية الاستعراض، 2006 (الربع الرابع)، 91، 1-33. ملخص: تقدم هذه المقالة ملخصا لأبحاث صندوق التحوط على مدى السنوات ال 10 الماضية. وينصب التركيز على التحيزات في قواعد بيانات صناديق التحوط وعوامل الأنماط القائمة على الأصول من أجل وضع نموذج لمخاطر استراتيجيات صناديق التحوط. إسناد الأداء وتحليل الأنماط: من صناديق الاستثمار المشترك إلى صناديق التحوط، مع ويليام فونج، 1996. ملف بدف. صناديق التحوط: الأداء والمخاطر وتكوين رأس المال، مع ويليام فونغ، نارايان نايك، وتارون رامادوراي. ملف PDF. بلان سبونسور ماغازين، جول-أوج 1998، كامبا: هدجينغ فور ديفرزيزيفاتيون، بي غريغوري J. ميلمان. بارونس، 27 مارس 2006. أي شخص ينظر إليه هنا ألفا من قبل جاك ويلوغبي. القدرات للخصائص التجريبية لاستراتيجيات التداول الديناميكي: حالة صناديق التحوط من قبل فونغ، ويليام هسيه، ديفيد A للحصول على وصف كامل لهذا البند، انقر هنا. للحصول على موجز رسس للاستشهادات من هذا العنصر، انقر هنا. لوريانا بيليزون مونيكا بيليو ميلا جيتمانسكي، 2008. مخاطر الأزمات والتحوط، أوراق العمل 200810، قسم الاقتصاد، جامعة البندقية كا فوسكاري. ريبيك: إيبغ: وبابر: 2014-510 غير مدرجة في إيدياس بويسون، نيكول M. ستاهيل، كريستوف W. ستولز، رينيه، 2008. صندوق التحوط العدوى والسيولة، سلسلة أوراق العمل 2008-8، جامعة ولاية أوهايو، تشارلز أ. مركز النرد للبحوث في الاقتصاد المالي. نيكول M. بويسون كريستوف W. ستاهيل رينيه M. ستولز، 2008. صندوق التحوط العدوى والسيولة، أوراق عمل نبر 14068، المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، شركة زابولكس بلازك أنا دونارويتز، 2013. التنبؤ بتقلبات صندوق التحوط: نظام ماركوف - التحول النهج، والمجلة الأوروبية المالية. تايلور فرانسيس جورنالز، فول. 19 (4)، باجيس 243-275، أبريل. رونكالي، ثيري ويسانغ، غيلوم، 2012. محافظ تكافؤ المخاطر مع عوامل الخطر، مبرا ورقة 44017، مكتبة جامعة ميونخ، ألمانيا. جيانكارلو كورسيتي باولو بيسنتي نوريل روبيني، 2002. دور اللاعبين الكبار في أزمات العملات، فصول نبر. في: منع أزمات العملات في الأسواق الناشئة، الصفحات 197-268 المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، توبياس أدريان ماركوس K. برونيرميه، 2011. كوفار، نبر أوراق العمل 17454، المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، وشركة توبياس أدريان ماركوس K. برونيرمير، 2016. كوفار، أمريكان إكونوميك ريفيو. الجمعية الاقتصادية الأمريكية، المجلد. 106 (7)، باجيس 1705-1741، جولاي. أدريان، توبياس برونيرمير، ماركوس K. 2008. كوفار، ستاف ريبورتس 348، فيديرال ريسرف بانك أوف نيو يورك، ريفيت 01 سيب 2014. ديتز، ماركوس بوديغ، تورستن فارماز، أرمين، 2009. كلاسيفيزيرونغ فون هيدج-فوندز دورش داس k-مينز تجميع خرائط ذاتية التنظيم: إين رينديتيباسيرت أناليس زور سيلبستينستوفونغزغت أوند ستيلنديرونسبروبلماتيك تصنيف صناديق التحوط ش، مبرا بابر 16939، مكتبة جامعة ميونخ، ألمانيا. مارتن إلينغ، 2010. الانحراف في صناديق التحوط يعود: معامل الانحراف الكلاسيكي مقابل معلمة الانحراف عزالينيس، المجلة الدولية للتمويل الإداري. إميرالد غروب بوبليشينغ، فول. 6 (4)، باجيس 290-304، سيبتمبر. فونغ، ويليام هسيه، ديفيد A. 2000. قياس تأثير السوق لصناديق التحوط، مجلة التمويل التجريبي. إلزيفير، فول. 7 (1)، باجيس 1-36، ماي. ويلكنس، ماركو ياو، خوان جياسريدهاران، ناغاراتنام أوهلر، باتريك، 2013. قياس أداء صناديق التحوط باستخدام مقاييس مجموعة النظراء من مرحلتين، أوراق العمل 2013-18، جامعة تسمانيا، كلية تاسمانيا للأعمال والاقتصاد، مراجعة 01 يونيو 2013 شويرت، G. ويليام، 2003. شذوذ وكفاءة السوق، كتيب اقتصاديات المالية. إن: G. M. كونستانتينيدس M. هاريس R. M. ستولز (إد.)، هاندبوك أوف إكونوميكس أوف فينانس، إديتيون 1، فولوم 1، تشابتر 15، باجيس 939-974 إلزيفير. نيكول M. بويسون كريستوف W. ستاهل رن M. ستولز، 2010. صندوق التحوط العدوى وصدمات السيولة، مجلة المالية. جمعية التمويل الأمريكية، المجلد. 65 (5)، باجيس 1789-1816، أكتوبر. فرانسوا-ريك راسيكوت ريموند ثوريت، 2006. لا فالو-أت-ريسك: مودلز دي لا فار، سيمولاتيونس إن فيسوال باسيك (إكسيل) إت أوتريس ميسوريس ريسنسس دو ريسك دي مارش، ريباد سلسلة أوراق العمل أوكو-دسا-wp022006، دبارتيمنت ديس سسينسس الإدارة، أوكو. زابولكس بلازك أنا داونارويتز، 2008. نظام تحويل نماذج العائد صناديق التحوط، أوراق عمل كلية 1208، كلية الاقتصاد وإدارة الأعمال، جامعة نافارا. أغروال، فيكاس كالي، جايانت R. 2007. على الأداء النسبي للاستراتيجيات المتعددة وصناديق التحوط، أوراق عمل كفر 07-11، جامعة كولونيا، مركز البحوث المالية (كفر). سام ناسيبك شيهرازيد S رحمن، 2011. شرح عوائد مديري العملات النشطة، فصول أوراق بيس. في: بنك التسويات الدولية (إد.)، محفظة وإدارة المخاطر للبنوك المركزية وصناديق الثروة السيادية، المجلد 58، الصفحات 211-256 بنك التسويات الدولية. تونغ-لام داو ترونغ-تو نغوين سيريل ديرمبل إيف ليمبير جين-فيليب بوشود مارك بوترز، 2016. حماية الذيل للمستثمرين الطويلين: تحدب الاتجاه في العمل، ورقات 1607.02410، arXiv. org. دانيال إدلمان ويليام فونغ ديفيد هسيه نارايان نايك، 2012. صناديق صناديق التحوط: الأداء والمخاطر وتكوين رأس المال من 2005 إلى 2010، الأسواق المالية وإدارة المحافظ. سبرينجرزويس سوسيتي فور فينانسيال ماركيت ريزارتش، فول. 26 (1)، باجيس 87-108، مارش. الكسندر تشيرني رفائيل دوادي ستانيسلاف مولشانوف، 2010. على قياس المخاطر غير الخطية مع الملاحظات النادرة والتمويل و ستوشاستيك. سبرينجر، المجلد. 14 (3)، باجيس 375-395، سيبتمبر. جاكوارث، جينز كارستن هودر، جيمس E. 2006. عقود الحوافز وإدارة صناديق التحوط، ورقة مبرا 11632، مكتبة جامعة ميونخ، ألمانيا. الخصائص الإحيائية لاستراتيجيات التداول الديناميكي: حالة صناديق التحوط ويليام فونغ أرمز ديفيد A. هسيه ديوك ونيفرزيتي - كلية فوكا لإدارة الأعمال جامعة ديوك - قسم الاقتصاد المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (نبر) استعراض الدراسات المالية، المجلد. 10، No. 2 الخلاصة: تعرض هذه الورقة بعض النتائج الجديدة على مجموعة بيانات غير مستكشفة عن أداء صندوق التحوط. وتشير النتائج إلى أن صناديق التحوط تتبع استراتيجيات تختلف اختلافا كبيرا عن صناديق الاستثمار، وتدعم الادعاء بأن هذه الاستراتيجيات ذات ديناميكية عالية. وتوجد الورقة خمسة أنماط استثمارية مهيمنة في صناديق التحوط، والتي يمكن أن توفر إطارا متكاملا لتحليل الأنماط لكل من استراتيجيات الشراء والاستراتيجيات الديناميكية عند إضافتها إلى نموذج شاربس (1992). جيل التصنيف: G12 تاريخ النشر: أبريل 23، 1997 اقترح الاقتباس الأسلحة، ويليام فونغ و هسيه، ديفيد A. الخصائص التجريبية من استراتيجيات التداول الديناميكي: حالة صناديق التحوط. استعراض الدراسات المالية، المجلد. 10، No. 2. أفايلابل أت سسرن: ssrnabstract8307 معلومات الاتصال